浅析净值型外汇EA的衡量标准、模式和前景

本文重点分析的是外汇EA中的净值型EA，它作为一款营销工具，和打开市场的利器，我们怎么看待它，评估它的利弊。

外汇IB业务，俗称外汇代理商，从客户的交易中获取一定的佣金。这项事业，具有广阔的前景。当前大部分代理和资管，都在使用EA开发业务。

外汇EA已经成为市场开发的必备工具。在当今时代，没有比EA更容易让客户容易接受的营销工具了。自动化交易的浪潮，已经席卷整个金融行业，无论是股票、期货还是外汇，都在自动交易的美好前景下，迎来大量新入行的增量客户。

代理商如果拥有一款高品质的EA产品，等于打开了一扇通往顶级商业模式的大门。在外汇程序化EA领域，我认为EA产品可以分为两种，净值型和刷单型EA。净值型EA由于稳定，安全，所有具有无比广阔的商业空间和价值。

净值型EA：

主打轻仓低回撤，以全自动交易为主，基本上能抵御各种大型极端行情。极端行情分为两种：闪崩和V型急速大反转。闪崩这样的行情，典型的像瑞郎黑天鹅事件和英镑黑天鹅事件。瑞郎事件无法避免，不过它属于几十年一遇，要规避这样的事件，就要避免去做小货币品种。英镑黑天鹅事件，虽然闪崩行情在800点，打爆很多账户。我们说，英镑闪崩行情，是有效考验我们策略和仓位资金管理的时候。800点就能造成巨额亏损，只能说明EA策略和产品有问题。我们认为，净值型EA必须能够具备抵抗1500点以上的闪崩行情，而不会对账户造成大幅亏损风险。

至于说V型大反转，我们要求EA策略做到急速转向，顺势而为，紧随大趋势大行情，在行情大反转的时候和超级大单边的时候，EA应该是赚大钱而不是亏大钱。

只有这样能抗极端行情风险的EA，才有能力去从事大规模的资产管理和账户代挂，才有能力实现交易运营的全自动化、无人工值守和避免手工介入。

一款好的净值型EA的衡量标准：

我们认为，月收益2%，单日平均回撤幅度在1到1.5%以内，底仓一万美金开0.01手到0.03手不等。非典型意义的马丁加仓型。极端行情回撤在8%以内，一年很难遇到一两次。

净值EA的用途：

做稳健的理财型产品，做大你的管理规模和客户规模，是净值型EA的最大出路。

使用净值型EA给客户使用，是把客户当做理财型客户来看待。获取的收益，应该是理财收益的两倍多即可。即客户的年化收益10%到12%附近。加上代理商的运营成本和利润，那么把净值型EA的总收益，放在24%附近即可。即月收益2%。

为什么要降低客户的市场预期？是因为总收益过高，会产生各种各样的账户动荡。而2%的月收益，低回撤型EA是可以做到的。一万美金，一周账户盈利50美金。这就是净值型EA的收益目标。

净值型EA的两大盈利目标：

做大规模赚佣金；做大规模做净值分成。

做净值的EA，在佣金方面往往不会有很大的交易量。佣金只是一个附带产物。但不是说不能做佣金。当资金规模足够大的时候，佣金也是一笔可观的稳定收入。

净值型EA，还可以考虑的一个盈利方向，就是做净值的PAMM分成。当然，一些正规的FCA全牌照监管经纪商，是没有PAMM自动分成账户类型的。因为FCA对资产管理从事的分成模式，有着严格的资质要求。其他的大部分平台商都是有这种账户类型的。