卖出决策树

任何领域中严谨的专家们都有一个决策树，这个决策树很少写在纸上，通常在他们脑子里，事实上决策树还可能隐藏得更深—在他们骨子里。

决策树是一组规则，这组规则可以帮你决定在特定条件下该做什么和不该做什么。专家们通过训练、学习和实践来形成决策树。只要还活着，我们就该不断发展决策树。如果我每年比上一年聪明1%，在我死的时候我就是个天才。

很少有人能写全决策树，现实生活中，多数人只能通过把细碎的点逐步组合成为条理清晰的整体来构建决策树。

因为市场状况不断在变，所有的自动交易系统最终都会自我毁灭，这也是业余交易者使用商业交易系统最终都会亏钱的原因。

使用完全自动交易的专家会像鹰一样盯着自己的系统以防止出现意外状况。因为系统交易专家有主观交易的能力，所以他们在使用商业交易系统时非常谨慎。 交易系统是根据市场变化自主制定交易计划的，但任何计划都不可能适应市场的所有状况，即便是最好最可靠的计划其判断能力也不会完美。

系统等待并自动执行既定计划，但必要时需要交易者自己下决定。这也是你在市场中应该具备的能力—如系统一样寻找交易机会，设置止盈止损。

大多数情况下决策树都会有用，所以我们将讨论必须写进决策树的几个要点。

在此之前我们先回顾一下买入决策树，决策过程必须从始至终都贯穿着资金管理。你的第一个问题是6%规则是否允许我交易，下单买入前的最后一个问题是在2%规则下我能买入多少股。

买的好，卖的才容易好，如果按照资金管理规则买入，你就不会陷入仓位太重的心理压力之中。

为了写出卖出决策树，你需要考虑以下几个问题。

短期交易还是长期交易

如果是短期交易，你就应该把止损设在通道或包络线的附近。如果是长期交易，你可以把止损设得远一点，在重要的压力位或支撑位附近。趋势交易者以长期交易为主，波段交易者以短线交易为主。

苏海尔·拉巴尼在学习《入场和出场》时把这两类交易者比喻成猎大象者和猎兔子者，因为大象很大所以前者很少开枪，后者则相反。两者的武器和捕猎过程也大有不同。很多新手随便拿起一杆枪就进了丛林，他们不清楚该打些什么，可能是大象也可能是兔子，但往往打中的是自己的脚。

你有没有为交易设置盈利目标？你有没有写下期望获得多少收益？你有没有写下这笔交易大概需要多长时间？短期交易者必须紧紧看住交易评分，并且只要股票表现能让他拿A评分，也就是通道宽度的30%，就立即出局。长线交易者需要一直持有头寸直到价格到达其盈利目标为止。

你将在哪里执行止损

对短期交易来说，不仅要有一个较近的盈利目标，还要有一个紧随的止损。趋势交易的盈利目标很远，预计交易的时间不是以年计就是以月计。交易时间越长，价格波动范围就越大，因此需要更大的止损。

对短期交易者来说，止损应该近一些，而长期交易的止损可以宽松很多，这是一条交易规律。有时你可能很幸运地找到一只运行到绝对可靠的支撑位上的股票并以很低的风险购得大量的长期交易头寸，即便这样，长期头寸仍然需要更多的回旋余地。长期交易者可能会接受相当宽松的止损，但短期交易却不能。

因为铁三角规则限制了每次交易的总风险，所以止损宽度越大可交易的股票数量越少。随着每股交易风险值的增加，可购入的股票数量必须降低以保证单次交易总风险在资金管理限额内。

如果交易的是一个小账户，而你在大多数时候把单次交易的总风险设置的低于2%，这会非常不错。大账户的交易者可能把单次短期交易的总风险控制在0.25%之内，把单次长期交易的总风险控制在1%以内。这表示从绝对数量上看，交易大账户时每股风险值和交易头寸都相当大。

无论短期交易还是长期交易，都应该仔细聆听不同类型的“市场噪音”

一次交易开始后，如果市场变得缓慢不稳、难以理解而不是走向盈利目标，主观交易者可能会提前离场，他不想等到市场真的对他不利、达到止损的那天再离场，他在交易中可能赚钱也可能亏钱。

市场噪音对短期交易者和长期交易者的意义不同。

短期交易者分析日线图和指标看市场是否变得超买或价格在高位走平，他可能因为MACD柱的顶背离而离场，也可能在看到极少出现的信号后赶紧离场，比如强力指标的顶背离甚至日线MACD柱开始下跌。因为持有短期头寸，所以即便未来可能有很多利润，只要市场发生微小的疲软信号就会是一个出场信号。

长期交易者更能忍受小的市场噪音，他甚至不必为日线的信号做出反应，如果对日线噪音做出反应他就很可能会丢了长期头寸，他更应该关注周线图并在出场前等待更大的“市场噪音”，在周线上寻找噪音信号。对长期交易者来说，和日线图走得太近对他们没什么好处。

有经验的交易者可以把这两种方法运用在一次交易中，可以围绕长期核心头寸做很多短期交易。交易者可以决定长期交易头寸的大小，但应该按照长期交易的方向做一些短线交易。

假如持有1000股成本价为8美元、目标盈利价为20美元的股票，我们可以把其中的500股作为核心头寸不动，其余部分按照股票的表现灵活操作。

当股票回调到移动平均线以后，我们可能会把头寸增加到1500股，当股价涨到上轨之上时再把头寸降到500股。在这个过程中我们不断地买卖，但总是保持长期头寸不变。

无论你做什么，都把决策和行动记录下来。做好交易记录会提升你的学习效率，在必经的苦难之路上活下来，并最终获得稳定盈利的方法。