外汇人士必备，一文了解外汇市场的层级结构…

外汇交易市场，也称为“Foreign exchange”或“FX”。

是全球最大的国际性金融市场，到目前为止，平均每天的交易额在7.5万亿美元左右，这一数据远超全球股票市场的日均交易量。

外汇市场也是最公平的市场，这个市场没有庄家，全天24小时交易，以小博大的杠杆操作，更是带来了无限可能，在这里，只要你有精湛的技术和过人的本领，就可以赚到你想赚的钱。

外汇市场的交易者，大到各国央行，小到平民百姓，灵活的机制和超低的门槛，逐渐成为全球最主流的投资行为。

因为外汇市场是一个全球的交易市场，行情价格24小时不停跳动（工作日），所以形成了几个重要的国际市场，比如伦敦，纽约，东京，香港，悉尼等…

如此大的市场，你知道是如何运作，它的参与者又有哪些呢？

今天这篇内容，我们就聊一聊外汇市场的各个参与者。

概括来说，
外汇市场可以分为5大类：

1.顶级做市商；2.流动性供应商（LP）；3.中小型银行、金融机构；4.零售外汇交易平台；5.代理商/散户交易者

1.我们来看外汇市场的顶层：顶级做市商

之所以加了“顶级”二字，是因为他们真的就是顶级，他们是真正可以影响市场的。

外汇市场的顶层，就是这些顶级做市商之间的不断交易，也叫做银行间交易。

这些顶级做市商可以分为3大类：
各国中央银行、全球大型银行/投行、非银行做市商机构、

各国央行：比如说全球前6大央行：美联储，加拿大银行，欧洲中央银行，英格兰银行，瑞士国民银行，日本银行…

大型银行/投行：比如说我们经常能听到的：摩根大通，瑞银集团，花旗银行，德意志银行，美国银行，德意志银行，巴克莱，摩根士丹利，法国巴黎银行，野村证券，高盛集团，汇丰银行，加拿大皇家银行，苏格兰皇家银行…

非银行做市商：XTX Markets ， Tower Research Capital，Jump Trading，Virtu Financial , Citadel Securities…

这些顶级银行，机构业务遍布全球，资本雄厚，顶尖人才多如繁星，市场消息也通常比常人更进一步，他们之间的买卖通常都是几亿，几十亿，甚至有时候上百亿…

他们之间的交易构成了货币兑的价格，价格将通过银行间报价平台（LP）–进而桥接世界

2.银行间报价平台

也叫作流动性供应商（LP），可以把它看作是顶层做市商与下面银行或外汇经纪商的桥梁，它提供了买卖的价格和可交易的平台。

流动性供应商最常见的是：彭博Bloomberg，EBS电子平台，路透的FXall，这几个是用的比较多的，当然还有Currenex，Hotspot，以及美国的盛宝银行，瑞士的Dukascopy 杜高斯贝，和Lmax…

他们是外汇市场中至关重要的一环，为中小型银行，机构投资者和外汇交易平台进入真实市场，撮合，提供询价，报价，订单，抛单以及各种清算…

3.中小型银行，金融机构 和 4.外汇交易平台

因为中小型银行和金融机构业务不在零售电子外汇交易范围，所以这里就不展开讲，主要讲一下—-4.零售外汇–交易平台平台

说到这里，我们并不陌生，
比如常见的福汇，嘉盛，IC，Tickmill，XM，Exness…
我们常说的英国平台，美国平台，澳洲平台…均是这个范围。

外汇交易平台属于零售市场范畴，主要是为散户交易者，代理机构，以及职业交易团队服务。

外汇平台受到监管，全球比较权威的平台监管有英国的FCA（Financial Conduct Authority），美国的NFA（National Futures Association），以及澳大利亚的ASIC（Australian Securities and Investment Commission），当然还有日本金融厅，迪拜DFSA监管…

外汇平台的盈利模式一般有2种：

一种是A-Book：平台把你的交易订单抛向真实市场，平台赚取点差/手续费，也就是常说的抛单。平台仅作为做市商和终结的角色。

第二种是B-Book：平台把你的单子直接内部消化，你的亏损就是平台的盈利，你的盈利则是平台的亏损，也就是我们常说的“对赌”。

一般的外汇经纪商是不可能直接对接银行的，顶级银行做市商门槛是2亿美元，如果有的经纪商宣传可以直接对接银行，十有八九是虚假宣传，这里不过多讨论…

最后一个层级是我们最熟悉的：
代理商IB，职业交易团队和千千万万个个人交易者。

代理商IB是为一些平台做推广，赚取一些服务费；职业交易团队则是一些资管公司（手动交易或EA交易），操盘工作室…

万万千千个交易者，就不必过多介绍，不就是你我和他么？

“市场虐我千万遍，我待市场如初恋”

你看，我们如此坚强，不是么？

到这里，外汇市场的层级结构就讲完了。

简单来说也就是4点：顶级做市商，流动性提供商（LP），零售外汇平台商，代理商（交易团队）和个人交易者。

你看明白了吗？

为了大家好做梳理，老A特意做了一张层级结构图。