超级交易员的五大秘方，你可知道？

胜率：

大多数人将胜率视为交易系统的第一要务，事实上它没有那么重要。并且到了一定程度，胜率是很难提升的，或者说将胜率从80%提升到90%的难度远远大于从50%到60%。我们必须接受一个胜率一般的系统，关键的问题是要在错的时候少输而对的时候多赢。优衣库老板柳井正将其自传命名为《一胜九败》就是此理。

仓位：

仓位的作用不言而喻，净头寸对组合收益率的影响巨大。我觉得这个问题的根本不在于择时和仓位，而在于要不要在系统中考虑回撤。考虑回撤的系统未必是一个最好的系统，考虑回撤必须考虑市场，有时候会让你倒在黎明之前，所以巴菲特不太考虑回撤。但问题是你要拥有巴菲特那样可以允许巨大回撤的商业模式。大部分的私募都必须防止巨大回撤，一次错误无论是对产品还是公司都是一场灾难。所以，仓位选择是交易系统中必须考虑的重要一环。

仓位的选择不是一蹴而就，而是一个动态的过程。不同的交易系统选择不同的加减仓方式。价值型系统选择向下补仓，因为越跌越有价值；趋势型系统向上加仓，因为每次加仓都必须建立在前面正确的机会上。

初始头寸和系统概率也有重大联系。即便一个90%胜率的系统，也可能连续先亏三笔。如果因为胜率高就初始投入过大的头寸，可能都无法坚持到系统产生正常的期望收益。

第四步：设定押注策略

盈亏比：

这应该是范·撒普交易系统中的核心，他所谓的R值，赢钱幅度和亏损幅度的对比。大多数人买股票时只想着赚钱而忽视风险，所以没有R值，也无法具体衡量这笔交易是否真的应该做。任何交易都有可能赚钱，可一旦考虑潜在的风险和向上的幅度，很多交易变得没有意义。

亏损幅度是可以通过止损来控制的，所以关键是盈利的空间。止盈和止损是这里一个重要的概念。个人以为，止盈是比止损难100倍的东西。没有止损，会死的很快；但是只有止损没有止盈，只会死得慢一点而已，无法累计收益。

“把亏损的头寸卖掉，让利润奔跑”，，这句话只说了一半，没有说如何让奔跑的利润落袋为安。如果不会止盈，最终奔跑的利润只是折返跑。仔细看看自己的交易记录，很多时候我们不是没赚过钱，只是奔跑的利润加强了我们的信心，导致了倒金字塔的加仓模式，最终一个简单回撤就盈利全无。

把亏损的头寸卖掉，一方面截断亏损，同时也截断了我们曾经的错误，持仓中看不到，掩耳盗铃，而满手的持仓盈利都在强化我们多么正确。其实，当你的持仓浮盈大幅超过了账户净值，是一件非常危险的事情，说明你在不断实现亏损。缺乏一个止盈机制，最终这些浮盈也难逃止损的命运。

第五步：高效交易

交易机会：

很少有人考虑系统产生交易机会的次数，大部分人追求惊鸿一瞥的投资机会。

一个投资系统产生越多的交易机会，会带来两个好处。其一，通过大量的交易机会使系统符合大数定律，最终胜率才有意义，系统变得稳定；其二，用周转提高收益率。众所周知，ROE是杠杆率、毛利率和周转率的结合，在这里，杠杆率就是加杠杆、毛利率就是寻找牛股、而周转率就是提高换手。

一个系统产生的机会过少会使投资者陷入仓位过重、难以放弃的境况。好不容易得到一次机会，不榨干怎么行？因此，即便风险收益不合适、大势已去，也会坚持，最终伤你最深的都是真爱。