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什么是外汇市场？

外汇是出于各种原因将一种货币转换为另一种货币的过程，通常用于商业、贸易或旅游。外汇是全球最大的金融市场，根据国际清算银行（各国央行的全球银行）的 2019 年三年期报告，2019 年外汇日交易量达到 6.6 万亿美元，超过纽约证券交易所200多倍！

外汇市场是交易货币的地方。货币很重要，因为它们使我们能够在本地和跨境购买商品和服务。国际货币需要兑换才能进行对外贸易和商业活动。

假设你居住在美国并想从法国购买奶酪，那么你或你购买奶酪的公司必须以欧元(EUR) 向法国人支付奶酪费用。这意味着美国进口商必须将等值的美元(USD) 兑换成欧元。

旅行也是如此。在埃及的法国游客不能用欧元支付参观金字塔，因为它不是当地接受的货币。游客必须以当前汇率将欧元兑换成当地货币，即为埃及镑。

这个国际市场的一个独特方面是没有中央外汇市场。相反，货币交易是通过柜台(OTC) 电子方式进行的，这意味着所有交易都是通过计算机网络在世界各地的交易者之间进行的，而不是在一个集中的交易所进行。该市场每周5 天半，每天 24小时开放，货币在法兰克福、香港、伦敦、纽约、巴黎、新加坡、悉尼、东京和苏黎世等主要金融中心进行全球交易几乎涵盖每个时区。

这意味着当美国交易日结束时，外汇市场在东京和香港重新开始。因此，外汇市场非常活跃，报价不断变化。

————–是什么推动了外汇市场？——————

1 中央银行

一种货币的供应由中央银行控制，中央银行可以宣布对该货币价格产生重大影响的措施。例如，量化宽松涉及向经济体注入更多资金，并可能导致货币价格随着供应增加而下跌。用于分析外汇市场的经济指标包括：利率，通货膨胀率，一国的国际收支及其经济政策，政府对干预货币市场的态度（比如，前些日子日本央行出手的干预）。

2 新闻报道

商业银行和其他投资者往往希望将资金投入前景看好的经济体。因此，如果有关某个地区的市场出现正面消息，它将鼓励投资并增加对该地区货币的需求。如果负面消息袭来，那么需求可能会下降。这就是为什么货币倾向于反映它们所代表的地区所报告的经济健康状况。

3 市场情绪

经常对新闻做出反应的市场情绪也可以在推动货币价格方面发挥重要作用。如果交易者认为一种货币正朝着某个方向发展，他们就会进行相应的交易，并可能说服其他人效仿，增加或减少需求。

4 外汇市场概览

外汇市场是交易货币的地方。它是世界上唯一真正连续不间断的交易市场。过去，外汇市场由机构公司和大型银行主导，它们代表客户行事。但近年来它变得更加面向散户，许多持股规模的交易者和投资者都开始参与其中。

世界外汇市场的一个有趣方面是没有实体建筑可以作为市场的交易场所。相反，它是通过交易终端和计算机网络建立的一系列连接。这个市场的参与者是机构、投资银行、商业银行和散户投资者。

外汇主要通过三个场所进行交易：现货市场、远期市场和期货市场。现货市场是所有三个市场中最大的，因为它是远期和期货市场所基于的“基础”资产。当人们提到外汇市场时，他们通常指的是现货市场。远期和期货市场往往更受需要对冲未来特定日期的外汇风险的公司或金融公司的欢迎。

————–现货市场——————

现货市场的外汇交易一直是最大的，因为它交易的是远期和期货市场最大的标的实物资产。此前，远期和期货市场的交易量超过了现货市场。然而，随着电子交易的出现和外汇经纪商的激增，外汇现货市场的交易量得到了提振。

现货市场是根据交易价格买卖货币的地方。这个价格是由供求决定的并且是根据几个因素计算的，包括当前利率、经济表现、对当前政治局势（本地和国际）的情绪，以及对一种货币对另一种货币未来表现的看法。最终交易被称为现货交易。它是一种双边交易，其中一方将商定的货币数量交付给交易对手，并以商定的汇率价值接收指定数量的另一种货币。平仓后，以现金结算。尽管现货市场通常被称为处理当前（而不是未来）交易的市场，但这些交易实际上需要两天的时间来结算。

在美国，国家期货协会(NFA) 对期货市场进行监管。期货合约有具体的细节，包括交易的单位数量、交割和结算日期，以及不能定制的最小价格增量。交易所作为交易者的交易对手，提供清算和结算服务。

两种类型的合同都具有约束力，通常在到期时在相关交易所以现金结算，尽管合同也可以在到期前买卖。货币远期和期货市场可以在交易货币时提供风险保护。通常，大型国际公司利用这些市场来对冲未来的汇率波动，但投机者也参与这些市场。

除了远期和期货，期权合约也可以在某些货币对上进行交易。外汇期权赋予持有人权利，但没有义务，在期权到期之前，在未来某个日期以预先设定的汇率进行外汇交易。

Fast Fact: 与现货市场不同，远期、期货和期权市场不交易实际货币。相反，他们处理的合同代表对某种货币类型的债权、每单位的特定价格和未来的结算日期。这就是为什么它们被称为衍生品市场。

外汇术语

开始外汇之旅的最佳方式是学习它的术语。阿宝这就来给大家小科普：

外汇交易常见名词解释

外汇投资

– 指通过不同国家货币之间汇率的涨跌幅，来进行投资的交易行为。

– 外汇市场的交易形式和时间：外汇交易每周5天、每天24小时不间断开放交易

汇率

– 又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。

货币对

– 货币对的本质是用于体现两种货币之间的汇率，由两个货币的代码和一个分隔符组成。

例如：货币对 EUR/USD 中， EUR（欧元）作为基准货币，USD（美元）作为报价货币，

EUR/USD 当前报价为 1.14070 ，那么此时 1 EUR（欧元） = 1.14070 USD （美元）。

– 外汇交易中常见货币对

EUR/USD 欧元/美元；USD/JPY 美元/日元；GBP/USD 英镑/美元；

AUD/USD 澳元/美元；USD/CHF 美元/瑞郎；EUR/AUD 欧元/澳元；

USD/CAD 美元/加元；AUD/JPY 澳元/日元 ……

– 货币对分类

直盘：由于美元的特殊性，各个币种对美元的交易被称为直盘，直盘承担了全球外汇交易市场绝大多数的交易量。

例如，EUR/USD 欧元/美元，GBP/USD 英镑/美元，AUD/USD 澳元/美元，NZD/USD 纽元/美元，USD/JPY 美元/日元，USD/CHF 美元/瑞郎，USD/CAD 美元/加元 ……

交叉盘：即美元以外的两种货币的相对汇率。

例如，AUD/CAD 澳元/加元，EUR/AUD 欧元/澳元，AUD/JPY 加元/日元……

交叉汇率计算

比如说欧元对日元就是一个交叉汇率，是间接通过美元计算的。
欧元对日元的计算示例：
欧元 / 美金 ( EUR/USD)＝2.0000
美金 / 日元 ( USD/JPY)= 110.00
因此而得出：欧元兑日元(GBP/JPY)= 110.00 X 2.0000 = 220.00

杠杆

– 杠杆是进行外汇交易平台需资本和所需保证金之间的一个比例，杠杆交易又称保证金交易。借助杠杆，外汇投资者能够利用相对较小的资本进行较大资金的外汇交易。外汇保证金交易杠杆比例因不同经纪商而不同。

– 杠杆式交易是目前国际主流的外汇交易手段，通过杠杆作用可以将实际的交易金额进行放大，具有以小博大的特点（风险也会相应增大）在杠杆的作用下，投资者只需支付一定的保证金就可以调动较大额度的交易量，这使得拥有小资金的投资者也有机会参与到金融市场中，进行外汇交易。

– 杠杆的作用在于以更小的资金交易更大的交易量，提高资金利用率，体现以小博大的交易思路。风险在于，觉得资金的利用率高了，便盲目放大交易手数。因此杠杆的存在并无错误，存在过错的是胡乱使用杠杆的投资人，只要合理做好资金和仓位管理，并设置好有效的止损，风险是可控的。

交易单位-手数

– 手作为外汇交易中的交易量单位，英文为“lots” 。

– 外汇交易中的 1 手代表100000基础货币，并非 100000 美金。如果交易货币对的基础货币为美金，则 1 手代表100000美金，如果交易货币对的基础货币是欧元，那么 1 手代表 100000 欧元。

– 1标准手 = 100000 合约量，0.1手 = 10000 合约量，0.01手 = 1000 合约量。

点

– 为了精确地表示汇价,外汇交易中一般用5位数来表示汇率，通常将汇率最小变化单位称为 “ 点 ” 。

例如，美元/日元(USDJPY)市场报价为120.00，最小单位是0.01日元，或者说0.01日元为1点。

英镑/美元(GBPUSD)市场报价为0.9800，最小单位是0.0001美元，或者说0.0001美元为1点。

点值

– 用来表示在两种货币之间价值变化的单位被称为“点”，每个点的价值，则被称为“点值”，即汇率波动 1 个点的价值。

点差

– 指交易者在交易平台进行外汇交易时的一部分成本。

外汇交易时，市场报价中包含买入价（ask）和卖出价（bid），买价和卖价之间的差价，即为点差。

– 各货币对点差不同，各交易平台点差也不尽相同。如下图所示，EURUSD，买价为 1.14183，卖价1.14170，买价和卖价之间相差13个点，即点差为13 。

预付款基础名词解释

– 预付款

预付款是投资人在建仓时，为了能够使用交易杠杆进行大额交易，以抵押形式支付的保证金。

计算公式为：预付款 = 手数 × 合约量 × 建仓价格 ÷ 杠杆倍数。

单个订单所占用的预付款，在建仓时由系统自动算出，并计入账户已用预付款中，该订单被平仓时，将在已用预付款中扣除相应的额度。

预付款和杠杆倍数相关，杠杆倍数越大，则订单占用的预付款额度越小；杠杆倍数越小，则订单占用的预付款额度越大。

– 预付款对冲

也称为锁仓预付款，即同一个交易品种，若投资人同时持有该交易品种的多单和空单，只需支付多单和空单中，预付款较多的一边的预付款。

– 已用预付款

已用预付款，是账户中所有持仓订单所占用预付款的总和。

– 可用预付款

可用预付款，是账户中可用于支付预付款的金额，

计算公式为：可用预付款 = 账户余额＋持仓浮动盈亏金额 – 已用预付款。

– 预付款比例

预付款比例，是账户中净值与已用预付款之间的比例，

计算公式为：预付款比例 = 账户净值 ÷ 已用预付款 × 100% 。

预付款比例是账户风险最直接的反映，预付款比例越高，说明账户承受风险的能力越强。

– 强平比例

也称为强平线，由经纪商规定，当预付款比例达到强平比例时，将自动触发强平机制。

届时，系统将按照优先平仓持仓订单中，预付款占用最高或浮亏额度最大的订单的原则，逐步执行强制平仓，直至预付款比例高于强平比例。

各经纪商强平比例不同，其中，AVA爱华的强平比例为 10 %

余额

– 指交易账户中建仓之前的总资金，不计算持仓中的浮动盈亏，因此在建仓过程中、下一次建仓或平仓之前，余额是固定不变的。

净值

– 指在余额的基础上计算持仓中的浮动盈亏，即当前交易账户中实际存在的资金，在持仓过程中，会随浮动盈亏变化。

– 余额 + 浮动盈亏 = 净值，

– 净值 – 已用预付款 = 可用预付款，

– 净值 / 已用预付款 = 预付款比例，

– 交易账户在没有建仓时，余额 = 净值 = 可用预付款。

隔夜费

– 外汇隔夜费，又称外汇隔夜利息，是指外汇投资者持仓过夜时需要支付或者获得的利息。就像我们把资金存放在银行会产生存款利息，从银行借款会产生贷款利息一样，外汇的隔夜利息也有正负之分。

– 若产生正的隔夜利息，投资者会得到这部分利息；若产生负的隔夜利息，则投资者需要支付一定的资金。

– 对于当日内建仓并平仓的订单，将不用收取隔夜利息。

– 隔夜利息收取时间

周一：1天隔夜利息。周一交易，周三结算，周一持仓到周二，结算日为周三到周四，所以要支付/收取1天利息。

周二：1天隔夜利息。周二持仓到周三，结算日为周四到周五，所以要支付/收取1天利息。

周三：3天隔夜利息。周三持仓到周四，结算日为周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。　　

周四：1天隔夜利息。周四持仓到周五，结算日为下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。　　

周五：1天隔夜利息。周五持仓到下周一，结算日为周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。

– 世界上的大多数银行都在周六及周日暂停营业，因此这两天应该不计算外汇交易的持仓过夜利息，但实际上大部分的银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因，外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息，因此在星期三持仓过夜，将会收取3倍的隔夜利息。

仓位

– 仓位是指你账户当中的资金数量，另一种仓位的说法是指你现在所交易的数量占有整个账户资金量的多少。重仓是指占有的资金量比较大，轻仓是指占有的资金量比较小。

爆仓

– 当投资人交易账户预付款比例达到强平线时，该交易账户中的所有持仓将被强制执行平仓。

– 强平线，指当预付款比例达到某个值时，强制将所持订单平仓，各交易平台强平线不同，例如AVA爱华强平线为 10% 。

做多和做空

– 做多（BUY），指的是多仓，也可以叫利多，买入某种货币，看涨，也称多头。

– 做空（SELL），指的是卖仓，也可以叫利空，卖出某种货币，看跌，也称空头。

止损（stop-loss – SL）

– 是指当持仓中的订单，浮亏达到一定点数或金额时，及时平仓出场，以避免可能出现的更大亏损。客户可通过设置止损将损失限制在一定的范围之内，合理设置止损是风险控制的一种有效手段。

止盈（take profit – TP）

– 和止损相反，指当持仓中的订单，浮盈达到一定点数或金额时，及时平仓出场，以避免行情可能向相反方向波动，造成较大浮亏无法盈利出场。客户可通过设置止盈调整空间，以免错过出场时机。

浮动盈亏

– 指持仓过程中，行情波动变化引起的持仓盈亏，在订单结束之前，并不是实际的盈亏。

挂单

– 当投资者不想在当前市场价格进行交易，而想用以后可能出现的价格交易时，此时投资人可以用挂单的方式进行交易，也就是用一个尚未出现的价格作为标准来决定是否执行交易。

平仓

– 指买回已卖出的合约，或卖出己买入的合约的行为，可简单理解为结束当前的持仓。

货币如何交易？

货币对

世界上每种货币都有一个三字母代码。这些类似于在证券交易所用于识别特定公司的符号，例如伦敦市场上Diageo 的 DGE。

全球交易量最大的货币是美元，其代码为USD。第二受欢迎的是欧元（EUR），其次是日元（JPY）、英镑（GBP）、澳元（AUD）、加元（CAD）、瑞士法郎（CHF）和新西兰元（新西兰元）。全球共有170 多种货币。

在外汇交易中，货币总是作为“货币对”进行交易。这是因为当你购买一种货币时，你会同时卖出另一种货币。

以下货币对被称为“主要货币”，约占外汇市场所有交易的四分之三：

基础货币和报价货币

基础货币总是在货币对的左边，报价总是在右边。基础货币始终等于1，报价货币等于该货币对的当前报价- 这表明购买其中一个基础货币将花费多少报价货币。因此，当你交易货币时，你总是在卖出一种货币来购买另一种货币。

例如，考虑货币对GBP/EUR = 1.19。基础货币为英镑(GBP)，计价货币为欧元(EUR)。配对意味着如果你决定购买，1英镑价值1.19 欧元。换句话说，购买1 英镑需要1.19 欧元。

当你购买货币对时，支付的价格称为“要价”，卖出时称为“出价”。

外汇点数

外汇中的点数通常是货币对小数点后第四位的一位数变动。因此，如果英镑/美元从1.35361 美元升至1.35371 美元，那么它已经移动了一个点。但是，如果您在交易日元交叉盘，则点数是小数点后第二位的变化。

基本外汇交易策略

外汇交易最基本的形式是多头交易和空头交易。在多头交易中，交易者押注未来货币价格会上涨，他们可以从中获利。空头交易包括押注货币对的价格将在未来下跌。交易者还可以使用基于技术分析的交易策略，例如突破和移动平均线，来微调他们的交易方式。

根据交易的持续时间和数量，交易策略可以进一步分为四种类型：

剥头皮交易由最多持有几秒钟或几分钟的头寸组成，利润金额受点数的限制。此类交易应该是累积的，这意味着在每笔交易中赚取的小额利润在一天或一段时间结束时加起来是可观的数额。它们依赖于价格波动的可预测性，无法应对太大的波动。因此，交易者倾向于将此类交易限制在流动性最强的货币对和白天最繁忙的交易时间。
日内交易是在同一天持有和清算头寸的短期交易。日间交易的持续时间可以是几小时或几分钟。日内交易者需要技术分析技能和重要技术指标的知识，以最大化他们的利润收益。就像剥头皮交易一样，日间交易依赖于全天的增量收益进行交易。
在波段交易中，交易者持有头寸超过一天；即，他们可能会担任该职位数天或数周。在政府发布重大公告或经济动荡时期，波段交易可能很有用。由于它们有更长的时间范围，摆动交易不需要全天持续监控市场。除了技术分析之外，波段交易者还应该能够衡量经济和政治发展及其对货币走势的影响。
在头寸交易中，交易者持有货币的时间很长，长达数月甚至数年。这种类型的交易需要更多的基本面分析技能，因为它为交易提供了合理的基础。

如何开始外汇交易？

外汇交易类似于股票交易。阿宝这就带你开启外汇投资之旅，坐稳了！

1. 了解外汇：外汇交易虽然并不复杂，但它本身就是一个项目，需要专业知识。例如，外汇交易的杠杆率高于股票，货币价格变动的驱动因素与股票市场不同。后续，阿宝也会陆续出专业的小课程，供各位主参考。

2. 开设经纪账户：您需要在经纪公司开设外汇交易账户才能开始外汇交易。一般，外汇经纪商不收取佣金。因为，他们通过买卖价格之间的价差（也称为点差）赚钱。特别是国内的小伙伴，在选择平台的时候可谓是一波三折，据我所知，现在国内市面上参差不齐，很多都是没有正规监管的黑平台（尽管有些看起来像是取得了某个离岸小国家的牌照，但对投资者来说却没有任何监管力度和法律保障），阿宝之后会全面教大家怎么鉴别黑平台，以及帮助大家打假！读到这里，还不赶紧收藏关注！

3. 制定交易策略：虽然没有人可以完全预测市场走势，但制定交易策略和坚定原则是每个交易者都必须做到的。一个好的交易策略应当基于实际财务状况和你的风险承受力，因为外汇交易是一个高杠杆环境。当然，它也为那些愿意冒险的人提供了更多的回报。人性是交易过程中的最大魔鬼，因此K小姐也是强烈建议严格设立好止盈止损点，破除贪念和执念。

4. 培养情绪平衡：交易充满了情绪过山车和悬而未决的问题。是否应该为获得更多利润而持有更长的头寸？请严格遵守自己的交易原则！K小姐认识很多专业做交易的，一个个都开始修佛论道，为的就是破除为人的情绪干扰。

随着国家政策不断优化和完善，逐步开放外汇市场已成为目前外汇改革工作的重要方向。外汇必将成为金融投资项目一波大机遇，谁能够抢占先机，谁就必将成为红利的受益者。

现在，不论是外汇投资自身的优越属性，还是国内大政策指向，都在告诉我们，现在正是投资外汇的大好时机。