投资交易中的“反人性”，到底反的是啥？

交易中的“人性”是啥？概括起来就两个——贪婪、恐惧。“反人性”，反的就是这两个。

如何克服？估计也只有靠纪律了吧，还能有别的方法吗？如果有，尽管说出来，哈哈。但这有个前提——你的策略必须是有效的。其实，交易者从新手逐步成长为老手的这个过程中，所遇到的问题有时是一起来的。不是先遇到一个，解决了，再遇到下一个问题，不是这样的。

比如一个初级趋势交易者，拿不住单子的原因有很多，概括起来，两点：

第一、怕亏。止损空间设的不合理，频繁止损，慢慢的主观改变了策略预期方向，之前的合理判断都废了，因为总被止损啊。最后来回打脸。等本金亏的差不多了，发现趋势还没出来了，或者趋势出来了，因为前面亏的太多，又不敢做了。

第二、怕赢。好不容易抓住个机会，行情快速启动，没几天就获利50%了。还拿着吗？盈利不少了啊，我在这止盈是落袋为安，没准后面有回撤呢，等回撤再接回来。想法挺好，但没按策略要求就执行了平仓，之后发现行情还继续发展。追不追？再等等，等回撤。越等越不回来，一倍了，两倍了，忍不了了，追。进场就被套，你终于等到回撤了……

为什么会出现这两种情况？因为你没看清市场运行的脉络、节奏。你对市场的认识不清晰，所以不敢做，或者拿不住。此时不用谈什么策略，看不清市场，策略跟扔硬币也没什么区别。

久而久之，你不相信什么策略了，总是错的。之前一直都是亏多赢少，怎么能相信呢？你是不相信策略呢，还是不相信自己呢……答案是不相信自己，你没有一个方法去判断行情的发展方向，或者无法找到最佳的介入点。这里可能会有朋友说，行情本来就无法把控，判断是否准确又有什么用呢？

有了预期，这叫不叫主观呢？是的，行情无法始终与你的预期相符。所以有朋友用对开策略，多空同时开，哪个对了就留哪个，砍掉错的单子。这种方法无可厚非，而且看着更客观一些，但效果可不一定如想象中的那么美好。

哪个对了就留哪个。那么哪个是对的呢？什么叫对了呢，你用什么标准来判断呢，是有浮盈就算对吗？如果你有判断标准，并经过市场验证是好用的，那就大可不必对开了。因为错的那边会白白浪费掉，还占用了仓位。或者，如果有浮盈的那边最终被证明是错的，而你又砍掉了当初认为错误的那边，损失会更多。

无论怎样，这种方法都是比较低效的。而更重要的是，无论你砍掉哪边，合理的判断标准是趋势的确认，而这种确认方法，就是你认为“主观”的方法。趋势确认的标准，人定的，无论看起来多么科学。意思是，即便确认了，趋势也不一定能持续发展。所谓客观，是指要认识到有概率存在，接受现实。你所见过的所有方法，不管人工还是程序化；海龟也好，波浪也罢，都有主观成分在里面。

可以这么说，任何标榜纯客观交易的方法，基本都是瞎鬼。因为所有的条件，所有的判断标准，都是人定的。无论这个标准的理论依据多么充分，历史有多么长，经历多少风雨考验。有人在的地方，你就躲不开主观。

上面说了段题外话，其实这也是很重要的。你必须要了解什么是主观，什么是客观。哪些事情一定要客观，而哪些又躲不开主观。主观并不可怕，而且是无处不在的——你坚持要做交易这行，并相信自己能够成功——这叫不叫主观？因为你可能根本就不是做交易的料。

我们躲不开主观，说不可怕，其实也挺可怕，因为主观会带来贪婪与恐惧。那怎么办？只有严格遵守交易纪律才能救你。可你现在没有一套行之有效的分析方法，只是遵守纪律，管用吗？

如果你能严格遵守纪律，严格执行你的扔硬币式的策略，会有什么效果呢——死的慢点罢了。这确实是个悲观论断，但这是客观现实。如果接受不了，再给你个乐观的论断——这样做，能够挤出时间和机会，让你在死之前找到正确的方法。

这里还要说一点，主观在某种意义上说，就是你对整个市场的认识。从这个角度上讲，我们需要主观，这样就不会被外界杂音所干扰。对市场的认识，是个循序渐进的过程，这个不能急。你有纪律保护，就有机会和时间去认识市场。

让新手一上来就摸清市场运行的节奏，那也是挺扯淡的事。可摸不清，就会出现上面的问题，这是个鸡生蛋蛋生鸡的问题。问题是同时发生的，蛋和鸡，你总得选一个下手解决。选哪个？市场不是一天能看清的，但遵守纪律，是每天都能，而且是必须要做到的。

如何认清市场呢？这玩意不好说清楚。证券市场是整个宏微观经济的缩影，优秀的盘手，基本都是半个经济学家加心理学家，不然也做不到优秀。咋办呢？眼下你能看懂多少，能看懂哪个部分，就做哪个。

你看不懂趋势，不了解基本面，但能看懂短线波动规律，那做短线；你看不懂短线，觉得闹心，但对趋势有把握，对基本供求关系有认识，那就做长线。如果你对短线波动、长期趋势都没有认识，那就先去读书、学习，等认识了再说。玩游戏，就要先了解规则。什么都不懂上来就瞎做，那真是要找倒霉了。

短线、长线的策略，没有本质区别，区别在止损空间和仓位，也就是你的系统风险度的控制上。别用短线的止损、仓位去做长线，也别用长线的止损、仓位去做短线；别用短线的预期幅度去衡量长线，也别用长线的预期幅度去衡量短线……两个维度的东西不能混搭。

或许有人说，我用5%的止损就能换100%甚至更高收益，20倍的盈亏比。如果你这样想，只能说明你还是没摸清市场。牛、熊市的顺畅运行阶段，可以有这样的机会，换成震荡市你试试……

趋势含震荡，震荡含趋势，周期不同叫法不同，但你能分清哪里是趋势，哪里是震荡吗？能分清是哪个周期上的趋势和震荡吗？风险度的错位搭配，足够把你打回原形。

先找到你能适应的行情节奏，不管长短，稳定住。这是当下的你在市场上立足的、仅有的这么一块地方，你得占领它，防守它。这个过程可能需要很长时间，付出很多本金，但谁让你想做这个事呢？其实我还是没有说该怎么做，因为这个真的没法说。

每个人的情况都不一样，方法也都不一样，没有一个统一标准。但你必须得做到这点，不管用什么方法。做不到，那只能是退出市场，没办法……

而当你找到了方法——不管胜率有多少，也就说明你摸清了你能适应的市场运行节奏；说明你有了个行情运行的轮廓，有了运行交易系统的流程，明确了遵守纪律在执行策略中的重要地位，领悟了盈亏都是正常的事情。有了这一切，你还会贪婪或恐惧吗？一切都是正常的，你会平淡接受结果。

分析方法的核心，还是在对市场运行节奏的认识上。我在知乎回答了很多技术分析类问题，看了的朋友可能会了解，我用的方法很多。波浪，江恩，裸K，均线系统，复杂百分比测量，外带几种技术指标等等。当然不是说我多么精通这些，到现在我还在不断的改进优化，但至少目前是好用的。

看着很杂，但各有各的用途，是在不同的行情节奏中，我用什么方法是最有效的。运行节奏是可以被摸清的，因为万事皆有规律。而行情又有自相似性，可以套用，又不能硬套。其实就是主观与客观的合理运用，这确实是个技术活。

具体的分析方法也并不重要。重要的是——认清市场，控制风险。我说的很啰嗦，正因为重要，所以才要啰嗦。

说到趋势交易中的反人性，人们的第一反应是趋势启动前建仓期的浮亏，或者趋势运行中的盈利回撤，怎么熬过这段。其实这个还真不是什么麻烦事，因为你有策略和纪律保护。

趋势交易，或者说所有周期的交易，难的不是进场，而是离场。如何能顺利退出市场才是真正考验一个交易者功力的地方。会买的是徒弟，会卖的才是师傅。离场做不好，会干扰你后面的策略。这里，贪婪与恐惧的人性又来了。